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钢市调查:需求景气低位徘徊十二月钢价或低位波动

文章作者:来源:www.787store.com时间:2019-11-03



1月和11月对钢铁的需求较低。

基线1:销量下降,钢铁市场活动正在减少

从市场活动看,11月销售量指数为45.0%,比上月下降1.6个百分点(见图1),表明11月钢材贸易企业销售量下降,钢材流通市场活动减少。 11月,由于钢铁原料中的铁矿石和方坯价格持续下跌,钢材价格也进一步下跌,整体市场成交疲软。从区域角度看,六个主要地区的销售量指数显示该地区其他地区略有下降,但西北地区略有反弹。

图1 LGSC-PMI销量指数变化

基于2:下游订单减少了钢铁需求的减弱

就市场需求而言,11月份总订单指数为44.4%,下降了1.6个百分点q(见图2),表明钢铁下游需求有所萎缩。其中,国内订单指数为44.3%,比上月下降1.7个百分点,表明11月份钢铁贸易企业国内贸易商的订单减少,下游用户需求减弱。出口订单指数为49.8%,比上月提高3.8个百分点,表明国外需求明显改善。

图2 LGSC-PMI总订单量指数

基础3:钢铁贸易公司对市场前景缺乏信心

从市场心态看,11月趋势判断指数为44.5%,比上月下降0.5个百分点(详见图3)。其中,有45.1%的公司是在市场空头后空头,这一比例较上月上升了0.4个百分点,表明大多数钢铁贸易企业是在市场后空头的。 53.6%的企业照顾市场,所占比例比上月提高2.8个百分点; 1.3%的企业看涨后市场。从区域角度看,除六大区域趋势判断指标外,除东北,西北地区外,其余地区跌幅均在50%以下,说明多数钢铁贸易企业对市场信心不足。外表。

图3 LGSC-PMI趋势判断指数

基础4:钢铁贸易公司降低了购买意愿

从钢材贸易企业的采购需求来看,11月份的采购意向指数为45.9%,比上一季度下降了0.3个百分点(见图4)。其中,企业购买意愿下降34.4%,比上月提高1.7个百分点;企业采购意向持平,为63.8%,比上月回落1.4个百分点,表明钢铁贸易企业的采购需求减弱。从区域角度来看,华北和西南地区钢铁贸易企业的购买意愿有所下降,带动该指数下降。从公司的销售规模来看,年销售量在10万吨以上的钢铁贸易企业的采购需求有所降低。

图4 LGSC-PMI购买意向指数

12月份,二手钢材需求处于淡季,钢材需求将继续疲软,钢铁公司对后市信心不足,采购意向下降。预计12月份钢铁需求将较低。

12月第二季度钢价或低波动

基于5:12月粗钢日产量或供应压力略有下降

从供给角度看,2014年11月,中国钢铁工业协会重点钢铁企业的粗钢平均日产量为163.69万吨,比重点钢铁企业的粗钢平均日产量减少8.84钢铁企业十月。万吨。根据兰格钢铁供应预测模型的粗略估计,11月份粗钢产量将大幅下降,预计约为6680万吨。由于11月份的总天数为30天,因此粗钢的日产量可能会反弹。日产制钢将略有下降(见图5),短期供应压力没有明显变化。

图5粗钢的每日产量变化

基于6:钢铁原材料价格持续下跌,钢铁实力支撑进一步减弱

从钢铁成本支撑的角度来看,根据兰格钢铁信息研究中心的数据,截至11月28日,进口矿石价格继续下跌,其中58澳元为63美元/吨,下跌了6美元。 /吨,从上个月底开始; 61.5澳大利亚粉为69美元/吨,较上月末下跌8美元/吨; 62澳元/吨93美元/吨,较上月末下跌4美元/吨(见图6)。唐山地区普通碳钢坯价格为2420元/吨,低合金150坯价格为2540元/吨,比上月末降低30元/吨。由于11月份钢铁原料的铁矿石和方坯价格持续下跌,钢铁价格支撑进一步减弱。

图6兰格钢铁铁矿石价格指数

从宏观经济政策角度看,10月中旬以来,国家发改委批准了铁路,民用机场等多项基础设施建设项目,总投资近7000亿元。城市化的不断发展将在后期带动钢铁需求的稳定增长。基于上述情况,在12月份钢材需求景气低迷,钢材成本支撑减弱,钢材供应压力没有明显变化的情况下,12月份钢材价格总体判断将偏低。

12月三月市场形势:板材需求将好于长材

1,下游终端需求:板材优于长材

11月份,北京市钢铁贸易企业总订单指数为45.0%,比上月下降1.4个百分点;天津钢铁贸易企业总订单指数为46.8%,继续提高1.0个百分点(见图7)。钣金端子的需求持续改善,长材需求减弱。由于北京钢铁贸易企业的总订单指数低于天津,因此表明12月份钢铁贸易企业的下游终端需求将好于长材。

图7不同类型企业的PMI在总订单量中的变化

2。采购需求:木板比长材要好

11月份,北京市钢铁贸易企业购买意愿指数为46.0%,比上月回落1.5个百分点。天津钢铁贸易企业购买意愿指数为44.5%,比上月回落0.2个百分点(详见图8)。长材和中厚板采购的需求继续减弱。尽管北京钢铁贸易企业的购买意愿指数下降幅度大于天津,但这意味着12月份钢铁贸易企业的中厚板需求将略好于长材。

图8不同类型公司的购买意愿中的PMI变化

[指数调整描述:钢铁分销行业采购经理调查是每月一次的调查。由于数据波动大,因此使用数学模型来调整数据而不会更改原始数据波动规律。 PMI已发布。总指数和每个子指数均为模型调整后的数据。 )

(朗格钢铁公司)